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GPF Physical Platinum ETC

GPF Physical Platinum ETC

L'ETC sul platino, oggi al prezzo più basso sul mercato.

  • Total Expense Ratio di 0.2%

  • Sostenuto fisicamente da platino allocato in cassaforte

  • Proprietà tracciata con la Tecnologia Distributed Ledger

Caso di investimento per il Platino

Applicazioni

I dati della Johnson Matthey suggeriscono che nel 2019, il 33,9% della domanda di platino è stata realizzata nel suo utilizzo come autocatalizzatore, principalmente nei sistemi di scarico dei diesel. In effetti, gli autocatalizzatori sono stati l'uso più importante del platino per molti anni, spinto da una legislazione sempre più severa sulle emissioni, che richiede un maggior carico di platino. Le proprietà catalitiche del platino sono anche largamente responsabili del suo utilizzo nell'industria chimica (8,2%) e petrolchimica (3,3%). Altre applicazioni industriali per il platino sono state osservate nei settori del vetro (4,8%), medico e biomedico (2,7%) ed elettronico (2,6%). 

Il platino rimane popolare come oggetto di gioielleria e tale uso ha rappresentato il 24,2% della domanda nel 2019. Anche il mercato degli investimenti per il platino fisico sembra svilupparsi. Nel 2019 i veicoli di investimento come barre, monete e fondi negoziati in borsa (ETF) con supporto fisico e simili hanno rappresentato il 13,3% della domanda totale. In futuro, l'efficacia del platino nelle celle a combustibile ha il potenziale per un mercato in crescita. 

L'Investimento che Brilla

Come altri metalli preziosi, il platino ha una serie di qualità interessanti come investimento, tra cui:

  • Fornisce diversificazione

  • Relativamente economico rispetto all'oro

  • Relativamente economico rispetto al palladio

  • È una scommessa sull'economia dell'idrogeno

Come la maggior parte dei metalli preziosi, il platino ha storicamente mostrato una bassa correlazione con la performance dei mercati azionari e del debito, nonché con l'oro e l'argento. Negli ultimi 20 anni, la correlazione del platino spot con i mercati azionari e del debito è solo dello 0,4 e dello 0,3 rispettivamente 1, mentre la correlazione con l'oro e l'argento è un po' più alta, rispettivamente dello 0,6. Con una correlazione così bassa con i mercati azionari e del debito, anche piccole allocazioni al platino forniscono miglioramenti significativi nell'efficienza e nelle caratteristiche di rischio di un portafoglio 60/40.

Molti investitori non amano i metalli come il platino come investimento, in quanto non offre alcun flusso di reddito e comporta costi di stoccaggio. Tuttavia, oggi viviamo in un mondo in cui il contante paga poco o nessun interesse e i rendimenti dei titoli di stato sono bassi o negativi, il che rende l'argomento contro la detenzione del platino molto meno rilevante. Vale anche la pena notare che secondo il IMF 2, le pandemie in genere deprimono i tassi d'interesse reali per più decenni, il che implica ancora una volta un ambiente favorevole per investire nel platino.

Economia dell'idrogeno

Anche se l'economia dell'idrogeno è ancora piuttosto nascente, vale la pena di capire le implicazioni per il platino man mano che i governi accelerano verso un mondo senza carbonio. L'UE, per esempio, ha stabilito un piano strategico per aumentare l'idrogeno dal 2% a circa il 14% del suo mix energetico entro il 2050 3. Le proprietà uniche del platino di assorbire l'idrogeno lo rendono indispensabile per una futura economia dell'idrogeno, compresa la produzione di idrogeno verde e nelle celle a combustibile. Il platino potrebbe quindi essere un gioco interessante in questo nuovo ed eccitante campo.

Storia dei prezzi

Il prezzo del platino è aumentato di circa il 50% negli ultimi 20 anni, sottoperformando il guadagno di circa 2,5 volte dello S&P 500 nello stesso periodo. Infatti, confrontando il prezzo del platino con altri metalli preziosi come l'oro e il palladio, troviamo che negli ultimi 20 anni, il rapporto tra il prezzo dell'oro e quello del platino è aumentato da 0,4 a oltre 2,0 mentre il rapporto tra platino e palladio è sceso a 0,4 da un picco di 5,4. Il platino sembra quindi molto economico rispetto all'oro e al palladio. Date le loro somiglianze chimiche e fisiche e con il platino notevolmente economico in confronto, un'allocazione a questo metallo può essere una grande copertura contro il rischio di sostituzione del palladio nell'industria automobilistica e in altre. 

Proprietà

Il platino è un elemento chimico con il simbolo Pt ed il numero atomico 78. È un metallo raro, denso e brillante, di colore bianco-argenteo ed è, insieme a palladio, iridio, osmio, rodio, rutenio, considerato uno dei metalli del gruppo del platino (PGM). I PGM sono tutti altamente resistenti all'usura e all'appannamento e sono generalmente resistenti agli attacchi chimici. Sono quindi considerati metalli "nobili". Possiedono anche eccellenti caratteristiche di alta temperatura, alta resistenza meccanica, buona duttilità e hanno proprietà elettriche stabili. I PGM possiedono inoltre proprietà catalitiche (cioè possono accelerare certe reazioni chimiche). 

Occorrenza

Il platino è 3 volte più raro dell'oro ed è considerato un metallo "prezioso", ma è significativamente più difficile da estrarre e raffinare.  Anche se sono state trovate logge pure, questo è insolito. In genere, il platino si trova insieme ad altri PGM, all'interno di minerali di nichel e rame. Come l'oro, le particelle di platino possono accumularsi nelle sabbie alluvionali dei fiumi.

Secondo Johnson Matthey, nel 2019 sono state estratte circa 187,6 tonnellate di platino. La produzione è molto concentrata geograficamente, con il Sudafrica che rappresenta quasi tre quarti (72,9%) del totale annuale. Altri paesi produttori significativi includono la Russia (12,0%), lo Zimbabwe (7,5%) e gli Stati Uniti (5,4%). Le principali compagnie minerarie di platino includono Sibanye-Stillwater, Anglo American Platinum, Impala Platinum, Norilsk Nickel, Aquarius Platinum, Northam Platinum, Vale e Glencore. 

Storia

Le prime notizie sul platino risalgono alla sua importazione in Egitto nel XII secolo a.C. Tuttavia, la scoperta europea della "platina" ("piccolo argento") è solitamente accreditata all'esploratore spagnolo Antonio de Ulloa nel 1748 e la sua identificazione formale come elemento ad uno scienziato inglese, William Brownrigg, nel 1750. Sfortunatamente, le continue difficoltà di estrazione hanno fatto sì che i campioni non fossero facilmente disponibili in quantità commerciali fino al 1805 circa. Questo, insieme alla mancanza di applicazioni pratiche per molte delle proprietà del platino, ha fatto sì che la maggior parte del platino sia stato usato come gioielleria ed altri oggetti raffinati fino al 20° secolo.

Note a piè di pagina

1 -  MSCI AC Equity and Global Aggregate
2 - “The Long Economic Hangover of Pandemics”, June 2020, Oscar Jorda, Sanjay Singh, Alan Taylor
3 -  A hydrogen strategy for a climate-neutral Europe, July 2020

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