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GPF Physical Silver ETC (FR)

GPF Physical Silver

L'un des ETC d'argent physiquement garantis les moins chers du marché actuel.

  • Total Expense Ratio de 0,2%

  • Soutenu physiquement avec de l'argent alloué dans des coffres-forts

  • Propriété suivie avec Distributed Ledger Technology

L'investissement dans L'argent

Demandes

Alors que l'argent est largement considéré comme un métal précieux, la dernière enquête mondiale sur l'argent suggère que près de la moitié de la demande d'argent est utilisée dans l'industrie. La plus importante se trouve dans l'industrie électronique (30 %), bien que l'utilisation de l'argent dans le secteur photovoltaïque (panneaux solaires) augmente aussi rapidement (10 %). L'utilisation de l'argent dans les alliages de brasage fort et tendre - utilisés pour assembler des pièces de métal - est également une utilisation industrielle importante (5 %). Bien qu'en déclin, l'utilisation de l'argent dans la photographie représente encore 3 % de la demande.

Les données de l'enquête sur l'argent indiquent que la bijouterie a consommé environ 20 % de la demande en 2019, tandis que l'argenterie a représenté 6 % supplémentaires. L'investissement physique, principalement sous forme de barres/ lingots, a représenté 19 % de la demande, tandis que l'investissement dans les produits négociés en bourse (Exchange Traded Products - ETP) de l'or physiquement soutenu a représenté 8 % supplémentaires de la demande.

L'investissement qui Brille

Comme l'or, l'argent présente un certain nombre de qualités intéressantes en tant qu'investissement, notamment les suivantes:

• Une offre de diversification

• Préserver le pouvoir d'achat

• Préserver la richesse

• Relativement bon marché par rapport à l'or

• Un actif liquide

• Hautement accessible

• Parie sur l'énergie solaire

• Est un pari sur les technologies 5G

La plupart de ces propriétés sont bien connues et ont été documentées à de nombreuses reprises au fil des années. Toutefois, il convient de souligner les avantages de la diversification que procure la détention d'argent dans un portefeuille. Comme l'or, l'argent est considéré comme un actif refuge et, sur une période de 20 ans, il n'a présenté qu'une corrélation de 0,3 avec les marchés des actions et de la dette. Avec une corrélation aussi faible avec les marchés des actions et des obligations, même de petites allocations à l'argent permettent d'améliorer de manière significative l'efficacité et les caractéristiques de risque d'un portefeuille 60/40.

De nombreux investisseurs n'aiment pas l'argent en tant qu'investissement car il ne rapporte aucun flux de revenus tout en entraînant des coûts de stockage. Cependant, nous vivons aujourd'hui dans un monde où les liquidités rapportent peu ou pas d'intérêts et où les rendements des obligations d'État sont faibles ou négatifs, ce qui rend l'argument contre la détention d'or beaucoup moins pertinent. Il convient également de noter que, selon le FMI 2, les pandémies font généralement baisser les taux d'intérêt réels sur plusieurs décennies, ce qui implique encore une fois un environnement favorable à l'investissement dans l'argent.

5G et L'énergie Solaire

Outre les qualités d'un véritable atout et d'un métal précieux, les propriétés physiques et chimiques attractives de l'argent en font un élément essentiel au développement et à la croissance du marché de l'énergie solaire et des technologies 5G. Selon CRU Consulting, la consommation d'argent par l'industrie solaire devrait rester élevée au cours de la prochaine décennie et atteindre en moyenne environ 80 millions d'onces par an. Évidemment, tout effort accru pour réduire les émissions environnementales, migrer vers l'énergie verte et/ou passer plus tôt aux économies neutres en carbone augmentera la demande d'argent.

Selon l'Institut de l'Argent, le déploiement des technologies 5G va créer une demande supplémentaire de cartes à puces, de capteurs, de dispositifs et de tout autre composant semi-conducteur de l'écosystème. Étant donné que l'industrie électronique est un marché très important pour l'argent (~30%), on s'attend à ce que cette croissance de l'industrie induite par les technologies 5G augmente la demande d'argent d'environ 23 millions d'onces d'ici 2030.

Historique des Prix

Le prix de l'argent a augmenté d'environ 10 fois au cours des 20 dernières années, alors que le S&P 500 n'a augmenté que d'environ 2,5 fois pendant la même période. Le graphique ci-dessous montre que l'une des plus fortes hausses du prix de l'argent a été enregistrée au cours des trois années qui ont suivi la grande crise financière de 2008. Au cours de cette période, la FED a déclenché les mesures QE1 et QE2 pour soutenir le système financier et a été rapidement suivie par diverses autres mesures de stimulation des banques centrales et des gouvernements dans le monde entier. La crise de 2020 a également secoué les économies et a poussé les banques centrales et les gouvernements du monde entier à assouplir leurs politiques monétaires et fiscales à des niveaux sans précédent. Selon Reuters, les gouvernements et les banques centrales ont injecté 15 000 milliards de dollars de fonds de relance dans leurs économies après la première vague de la pandémie. Avec la deuxième vague qui s'est abattue sur nous et l'augmentation des restrictions et des mesures de verrouillage des entreprises et des consommateurs, on peut s'attendre à de nouvelles mesures de relance qui devraient être très favorables aux actifs réels comme l'argent.

Propriétés

L'argent est un élément chimique portant le symbole Ag (du latin argentum - "brillant" ou "blanc") et le numéro atomique 47. C'est un métal doux, blanc et brillant, qui présente la conductivité électrique et thermique la plus élevée de tous les métaux et qui réfléchit le plus la lumière naturelle. Ce métal est environ un tiers plus dense que le fer, mais son point de fusion est beaucoup plus bas. L'argent est également très malléable et ductile, bien qu'un peu moins que l'or, et il est aussi un peu plus réactif chimiquement. Néanmoins, l'argent, tout comme l'or, le platine et le palladium, est toujours considéré comme un métal "noble".

Occurrence

Bien que l'argent soit plus courant que l'or, son niveau plus élevé de réactivité chimique signifie que les sources naturelles en surface d'argent pur (natif) sont relativement rares et qu'il est toujours considéré comme un "métal précieux". On trouve l'argent sous forme d'alliage naturel avec l'or (électrum), et dans des minéraux tels que l'argentite et le chlorargyrite. Néanmoins, la plupart de l'argent est un sous-produit du raffinage du cuivre, de l'or, du plomb et du zinc et les mines associées à ces métaux comptent souvent parmi les plus grands producteurs d'argent au monde.

Selon le World Silver Survey 2020, environ 26 000 tonnes d'argent ont été extraites en 2019. Les principaux pays producteurs étaient le Mexique (22,7 %), le Pérou (16,2 %) et la Chine (13,2 %), l'Australie (5,9 %), la Russie (5,1 %), la Pologne (4,8 %), le Chili (4,6 %), la Bolivie (4,4 %), l'Argentine (4,2 %) et les États-Unis (3,8 %). Les principales sociétés d'extraction d'argent sont Fresnillo, KGHM Polska, Glencore, Pan American Silver, Polymetal, Hindustan Zinc, Southern Copper et Buenaventura. Toutefois, la production mondiale d'argent reste relativement fragmentée. 

Histoire

Comme l'or, l'argent fait partie des "métaux de l'Antiquité" et son histoire est considérée comme presque aussi ancienne. Les premières utilisations connues de l'argent étaient des ornements et des bijoux. Des échantillons provenant d'Anatolie (dans l'actuelle Turquie) remontent à au moins 4000 avant J.-C. Pendant la plus grande partie de l'histoire de l'argent (vers 600 avant J.-C. - 1935 après J.-C.), il a été utilisé comme monnaie ayant cours légal et faisait sans doute partie intégrante de la première monnaie mondiale à la fin du 15e siècle, sous la forme du dollar espagnol en argent, ou "pièces de huit".

Notes de bas de page

1 - MSCI AC Equity and Global Aggregate

2 - “The Long Economic Hangover of Pandemics”, June 2020, Oscar Jorda, Sanjay Singh, Alan Taylor

3 - “Clean-car push puts palladium in the fast lane”, Henry Sanderson and Neil Hume, January 9 2020, FT

4 - “Hybrid Vehicle Market – Analysis of Growth, Trends, and Forecast (2020-2025)

Graphs