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GPF Physical Nickel ETC (Q2 2021) (FR)

GPF Physical Nickel ETC

Lancément en Q2 2021, ce sera le seul ETC pour le nickel physiquement soutenu disponible sur le marché Européen.

  • TER compétitif

  • Soutenu physiquement avec du nickel stocké dans des entrepôts

  • Propriété suivie avec Distributed Ledger Technology

L'investissement dans le Nickel

Demandes

Les données du cabinet de conseil spécialisé de Roskill indiquent que la "première utilisation" dominante du nickel est la production d'acier inoxydable (70 %), les autres alliages à base de nickel et de cuivre (8 %), les autres alliages et aciers (8 %) et le nickelage (8 %) apportant tous une contribution significative. L'utilisation du nickel dans les batteries (tant conventionnelles que dans les véhicules électriques) représente actuellement 5 % de la demande de nickel, mais elle est en pleine croissance. 

Le nickel a de vastes possibilités d'application dans les "utilisations finales". Roskill estime actuellement qu'environ 35 % du nickel produit est utilisé dans des applications d'ingénierie, 19 % dans divers biens métalliques, 16 % dans les transports, 15 % dans la construction et 11 % dans l'industrie électronique. On trouve donc du nickel, des composés de nickel ou des alliages de nickel dans des endroits tels que les gratte-ciel, les automobiles, les avions, les instruments médicaux, les pièces de monnaie, la coutellerie, le verre, la céramique et les centrales nucléaires. Le nickel est également un composant essentiel des piles à combustible, des batteries de véhicules électriques, des éoliennes terrestres et offshore, des panneaux solaires et des systèmes de distribution d'énergie géothermique.

Qualités d'Investissement

Comme d'autres métaux, le nickel présente un certain nombre de qualités intéressantes en tant qu'investissement, notamment:

  • Permet la diversification

  • Est un pari sur les piles électriques

Comme la plupart des métaux, le nickel a historiquement montré une faible corrélation avec la performance des marchés des actions et de la dette. Au cours des 20 dernières années, la corrélation du nickel au comptant avec les marchés des actions et de la dette n'est que de 0,5 et 0,3 respectivement 1. Avec une corrélation aussi faible avec les marchés des actions et de la dette, même de petites allocations au nickel permettent d'améliorer de manière significative l'efficacité et les caractéristiques de risque d'un portefeuille 60/40.

De nombreux investisseurs n'aiment pas les métaux comme le nickel comme investissement, car ils ne rapportent aucun flux de revenus tout en supportant des coûts de stockage. Toutefois, nous vivons aujourd'hui dans un monde où les liquidités ne rapportent pas ou peu d'intérêts et où les rendements des obligations d'État sont faibles ou négatifs, ce qui rend l'argument contre la détention de nickel beaucoup moins pertinent. Il convient également de noter que, selon le FMI 2, les pandémies font généralement baisser les taux d'intérêt réels sur plusieurs décennies, ce qui implique une fois de plus un environnement favorable à l'investissement dans le nickel.

La Batterie Lithium Nickel

En ce qui concerne les véhicules électriques, la plupart des profanes pensent aux batteries au lithium, mais le métal le moins mentionné, le nickel, peut constituer jusqu'à 80 % de ces batteries selon le Nickel Institute, ce qui explique pourquoi Elon Musk a suggéré que les batteries lithium-ion "devraient être appelées batteries nickel-graphite" et a qualifié le lithium de "sel sur la salade". La tendance en faveur des véhicules et des batteries électriques est forte et soutenue par des engagements mondiaux visant à réduire de manière significative les émissions à base d'hydrocarbures ; dix-sept pays se sont jusqu'à présent engagés à éliminer progressivement les véhicules à moteur à combustion interne et à augmenter le nombre de véhicules électriques 3. Cette tendance va de plus en plus stimuler la demande de batteries au nickel.

Historique des Prix

Le prix du nickel a approximativement doublé au cours des 20 dernières années, ce qui a été inférieur au gain d'environ 2,5 fois du S&P 500 au cours de la même période. Les perspectives de croissance des marchés des VE et des batteries devraient soutenir l'action sur les prix.

Propriétés

Le nickel est un élément chimique portant le symbole Ni et le numéro atomique 28. C'est un métal blanc argenté lustré avec une légère teinte dorée qui prend un haut degré de polissage. Le nickel est un métal de transition, à la fois dur et ductile. Il est un peu plus dense que le fer, mais son point de fusion est légèrement inférieur. Le nickel pur en poudre présente une activité chimique importante, mais les pièces plus grandes sont lentes à réagir avec l'air dans des conditions normales, car une couche d'oxyde se forme à la surface, empêchant toute corrosion supplémentaire (passivation). C'est la raison pour laquelle le nickel est généralement considéré comme résistant à la corrosion. Le nickel s'allie facilement avec un certain nombre d'autres métaux et est l'un des quelques éléments (avec le fer, le cobalt et le gadolinium) qui peuvent former des aimants permanents (c'est-à-dire ferromagnétiques) à température ambiante.

Occurrence

Le nickel météoritique se trouve naturellement allié au fer sous forme de kamacite et de taénite - ce qui reflète l'origine de ces éléments en tant que produits finaux majeurs des explosions de supernova. On pense qu'un mélange fer-nickel compose les noyaux externe et interne de la Terre, bien que cela soit techniquement inaccessible. 

Le nickel est principalement extrait de deux types de gisements : la latérite et le sulfure magmatique. Selon la dernière enquête géologique américaine (janvier 2020), quelque 2 682 millions de tonnes de nickel ont été extraites en 2019. Les principaux pays producteurs étaient l'Indonésie (29,8 %), les Philippines (15,7 %), la Russie (10,1 %), la Nouvelle-Calédonie (8,2 %), l'Australie (6,7 %) et le Canada (6,7 %). Les principales sociétés d'extraction de nickel sont Vale, Norilsk Nickel, Jinchuan Group, Glencore et BHP.

Selon le World Gold Council, quelque 3533,7 tonnes d'or ont été extraites en 2019. Les principaux pays producteurs sont la Chine (10,8 %), la Russie (9,3 %), l'Australie (9,2 %), les États-Unis (5,7 %), le Canada (5,2 %), le Pérou (4,1 %), le Ghana (4,0 %) et l'Afrique du Sud (3,3 %). Parmi les principales sociétés d'exploitation de l'or, citons Newmont, Barrick Gold, AngloGold Ashanti, Polyus Gold, Kinross Gold et Newcrest Mining.

Histoire

L'utilisation du nickel (en tant qu'alliage nickel-fer naturel) a été retracée dès 3500 avant Jésus-Christ. Cependant, le nickel n'a été isolé et classé comme élément chimique qu'en 1751 par un chimiste suédois, Axel Fredrik Cronstedt. Cronstedt a d'abord pris le minerai de nickel pour un minéral de cuivre qui a mystérieusement résisté au raffinement. Appelé à l'origine Kupfernickel par les mineurs allemands qui avaient découvert cette étrange roche, le nom de l'élément vient donc d'un espiègle lutin de la mythologie minière germanique, Nickel (Kupfer étant le mot Allemand pour cuivre).

Notes de bas de page

1 - MSCI AC Equity and Global Aggregate
2 - “The Long Economic Hangover of Pandemics”, June 2020, Oscar Jorda, Sanjay Singh, Alan Taylor
3 - Theclimatecenter.org/actions-by-countries-phase-out-gas

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