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GPF Physical Gold ETC (FR)

GPF Physical Gold

L'un des ETC d'or physiquement garantis les moins chers du marché actuel.

  • Total Expense Ratio de 0.145%

  • Soutenu physiquement avec de l'or alloué dans des coffres-forts

  • Propriété suivie avec Distributed Ledger Technology

L'investissement dans L'or

Demandes

La longue histoire de l'or en tant que métal précieux reflète bien son utilisation actuelle. Les données du World Gold Council suggèrent qu'en 2019, quelque 48,4 % de la demande d'or a été réalisée sous forme de bijoux, l'Inde et la Chine représentant ensemble plus de 55 % du total. Les investissements dans l'or physique représentaient 44,2 % de la demande mondiale d'or, composée des achats nets des banques centrales (15,2 %), des investissements dans les barres d'or (13,2 %), des investissements dans les pièces et médailles en or (6,6 %) et des investissements dans les fonds négociés en bourse (ETF) et autres fonds similaires (9,2 %). L'or est de plus en plus reconnu comme un outil de gestion des risques au sein des portefeuilles d'investissement. 

Les utilisations industrielles de l'or représentent environ 7,4 % de la demande totale et la partie majoritaire de celle-ci est consommée par l'industrie électronique (6,0 %). Toutefois, l'or trouve également des applications dans des secteurs aussi divers que la dentisterie, la verrerie, l'aérospatiale et la médecine. 

L'investissement qui Brille

Un certain nombre de raisons ont été invoquées au fil des ans pour investir dans l'or, notamment:

  • Il préserve le pouvoir d'achat

  • Il préserve la richesse

  • Il permet une diversification

  • Il ne présente aucun risque de crédit

  • C'est un actif liquide

La plupart de ces propriétés est bien connues et a été documentées à de nombreuses reprises au fil des ans. Toutefois, il convient de souligner les avantages de la diversification que procure la détention d'or dans un portefeuille. Selon le journal trimestriel Gold Investor, "détenir 5 à 6 % d'or dans un portefeuille bien équilibré 60/40 - 60 % en actions et actifs à risque, 40 % en liquidités et obligations - est optimal pour aider les investisseurs à réduire les risques et à améliorer les rendements ajustés aux risques".

De nombreux investisseurs n'aiment pas l'or en tant qu'investissement car il ne rapporte aucun flux de revenus tout en entraînant des frais de stockage. Cependant, nous vivons aujourd'hui dans un monde où les liquidités ne rapportent pas ou peu d'intérêts et où les rendements des obligations d'État sont faibles ou négatifs, ce qui rend cet argument spécifique contre la détention d'or beaucoup moins pertinent. Il convient également de noter que, selon le FMI 1, les pandémies font généralement baisser les taux d'intérêt réels sur plusieurs décennies, ce qui implique une fois de plus un environnement favorable à l'investissement dans l'or.

Historique des prix

Le prix de l'or a été multiplié par 8 au cours des 20 dernières années ; en revanche, le S&P 500 n'a augmenté que d'environ 2,5 fois au cours de la même période. Le graphique ci-dessous montre que l'une des plus fortes hausses du prix de l'or a été enregistrée au cours des quatre années qui ont suivi la grande crise financière de 2008. Au cours de cette période, la FED a déclenché les mesures QE1 et QE2 pour soutenir le système financier et a été rapidement suivie par diverses autres mesures de stimulation des banques centrales et des gouvernements dans le monde entier.

La crise de 2020 a également secoué les économies et a poussé les banques centrales et les gouvernements du monde entier à assouplir leurs politiques monétaires et fiscales à des niveaux sans précédent. Selon Reuters 2, les gouvernements et les banques centrales ont injecté 15 000 milliards de dollars dans leurs économies après la première vague de la pandémie. Avec la deuxième vague qui s'est abattue sur nous et l'augmentation des restrictions et des mesures de verrouillage imposées aux entreprises et aux consommateurs, nous pouvons nous attendre à de nouvelles mesures de relance, ce qui devrait être très positif pour les actifs réels comme l'or.

Propriétés

L'or est un élément chimique portant le symbole Au (du latin : aurum) et le numéro atomique 79, ce qui en fait l'un des éléments de numéro atomique supérieur que l'on trouve dans la nature. Dans sa forme pure, c'est un métal brillant, légèrement jaune-rougeâtre. Il est très dense, mais doux, avec un point de fusion bas. C'est l'un des éléments chimiques les moins réactifs, il est très résistant à la corrosion et est souvent considéré comme un métal "noble". L'or est un très bon conducteur de chaleur et d'électricité et est le plus malléable de tous les métaux : une once d'or peut être transformée en une feuille de 9 mètres carrés. L'or est également très ductile : il peut être étiré en un fil d'une largeur d'un seul atome, puis considérablement étiré avant qu'il ne se casse.

Occurrence

L'or est un élément relativement rare, d'où son statut de métal "précieux". Cependant, son manque de réactivité chimique signifie que l'or peut souvent être observé sous forme d'éléments libres (natifs), sous forme de pépites, de flocons, de veines ou de grains, dans les roches et les dépôts alluviaux. On le trouve aussi naturellement allié à l'argent natif (sous forme d'électrum) et aussi plus rarement allié au cuivre (auricupride), au plomb (novodneprite), au mercure (weishanite) et au palladium.

Selon le World Gold Council, quelque 3533,7 tonnes d'or ont été extraites en 2019. Les principaux pays producteurs sont la Chine (10,8 %), la Russie (9,3 %), l'Australie (9,2 %), les États-Unis (5,7 %), le Canada (5,2 %), le Pérou (4,1 %), le Ghana (4,0 %) et l'Afrique du Sud (3,3 %). Parmi les principales sociétés d'exploitation de l'or, citons Newmont, Barrick Gold, AngloGold Ashanti, Polyus Gold, Kinross Gold et Newcrest Mining.

Histoire

L'or est considéré comme l'un des "métaux de l'Antiquité" et sa découverte reste un mystère. Cependant, des grottes que l'on pense d'avoir été occupées par des humains vers 40000 avant J.-C. ont été trouvées contenant de petites quantités d'or natif. Cependant, ces premiers découvreurs d'or n'ont certainement pas apprécié à sa juste valeur l'importance de leur découverte. Les premiers objets en or - de petites perles destinées à l'ornementation personnelle - ont été découverts dans la nécropole de Varna en Bulgarie et datent, pense-t-on, de 4500 avant J.-C. L'or a donc probablement été le premier métal utilisé par l'homme. Pendant une grande partie de l'histoire de l'or (vers 600 avant J.-C. - 1933 après J.-C.), l'or a été utilisé comme monnaie ayant cours légal.

Notes de bas de page

1 - “The Long Economic Hangover of Pandemics”, June 2020, Oscar Jorda, Sanjay Singh, Alan Taylor

2 - “$15 trillion and counting: global stimulus so far”, May 11, 2020, Tommy Wilkes, Ritvik Carvalho

Graphs