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GPF Physical Gold ETC (ES)

GPF Physical Gold ETC

Uno de los ETC de oro con respaldo físico más baratos del mercado actual.

  • Ratio de gasto total del 0,12%

  • Respaldado físicamente con oro asignado en bóvedas

  • Seguimiento de la propiedad con 'Distributed Ledger Technology'

Caso de Inversión para el Oro

Aplicaciones

La larga historia del oro como metal precioso refleja en gran medida su uso actual. Los datos del Consejo Mundial del Oro sugieren que en el 2019, alrededor del 48,4% de la demanda de oro se realizó en forma de joyería, con India y China juntas representando más del 55% del total. La inversión en oro físico representó otro 44,2% de la demanda mundial de oro, compuesta por la compra neta de los bancos centrales (15,2%), la inversión en lingotes de oro (13,2%), la inversión en monedas y medallas de oro (6,6%) y la inversión en fondos cotizados en bolsa (ETF) de oro con respaldo físico y similares (9,2%). El oro se reconoce cada vez más como una herramienta de gestión del riesgo dentro de las carteras de inversión. 

Los usos industriales del oro suponen un 7,4% de la demanda total, y la mayor parte se consume en la industria electrónica (6,0%). Sin embargo, el oro también tiene aplicaciones en sectores tan diversos como la odontología, la fabricación de vidrio, la industria aeroespacial y la medicina. 

La inversión que brilla

A lo largo de los años se han citado varias razones para invertir en oro, entre ellas:

  • Preserva el poder adquisitivo

  • Preserva la riqueza

  • Proporciona diversificación

  • No tiene riesgo de crédito

  • Es un líquido activo

La mayoría de estas propiedades son bien conocidas y han sido documentadas en numerosas ocasiones a lo largo de los años. Sin embargo, merece la pena destacar las ventajas de diversificación que supone tener oro en una cartera. Según la revista trimestral Gold Investor, "mantener entre un 5% y un 6% de oro dentro de una cartera 60/40 bien equilibrada -60% en acciones y activos de riesgo, 40% en efectivo y bonos- es óptimo para ayudar a los inversores a reducir el riesgo y mejorar la rentabilidad ajustada al mismo".

A muchos inversores no les gusta el oro por una inversión, mientras se incurre en costos de almacenamiento. Sin embargo, hoy en día también vivimos en un mundo en el que el dinero en efectivo paga poco o ningún interés y los rendimientos de los bonos del Estado son bajos o negativos, lo que hace que este argumento específico contra la posesión de oro sea mucho menos relevante. También cabe señalar que, según el FMI 1, las pandemias suelen deprimir los tipos de interés reales a lo largo de varias décadas, lo que implica de nuevo un entorno favorable para invertir en oro.

Historial de precios

El precio del oro se ha multiplicado por 8 en los últimos 20 años; en cambio, el S&P 500 sólo ha aumentado aproximadamente 2,5 veces durante el mismo periodo. Si observamos el gráfico siguiente, podemos ver que uno de los aumentos de precio más pronunciados para el oro fue el período de 4 años justo después de la Gran Crisis Financiera de 2008. Durante este período la FED desencadenó el QE1 y el QE2 para apoyar el sistema financiero y fue seguido rápidamente por otras acciones políticas de estímulo de los bancos centrales y los gobiernos de todo el mundo. 

La crisi de 2020 ha sacudido igualmente las economías y ha llevado a los bancos centrales y a los gobiernos de todo el mundo a relajar las políticas monetarias y fiscales hasta niveles sin precedentes. Según Reuters, los gobiernos y los bancos centrales inyectaron 15 billones de dólares de estímulo en sus economías tras la primera ola de la pandemia 2. Con la segunda ola sobre nosotros y el aumento de las restricciones y bloqueos sobre las empresas y los consumidores, podemos esperar más estímulos, lo que debería ser muy alcista para los activos reales como el oro.

Propiedades

El oro es un elemento químico con el símbolo Au (del latín: aurum) y el número atómico 79, haciéndolo uno de los elementos de mayor número atómico que se dan en la naturaleza. En su forma pura, es un metal brillante, de color amarillo ligeramente rojizo. Es muy denso, pero suave, con un punto de fusión bajo. Es uno de los elementos químicos menos reactivos, es muy resistente a la corrosión y viene muchas veces llamado metal "noble". El oro es un muy bueno conductor de calor y de electricidad y es el más maleable de todos los metales: una onza de oro puede convertirse en una lámina de 9 metros cuadrados. El oro también es muy dúctil: se puede estirar en un alambre de un solo átomo de ancho y luego estirarlo considerablemente antes de que se rompa.

Ocurrencia

El oro es un elemento relativamente raro, por esto es considerado un metal "precioso". Sin embargo, su falta de reactividad química hace que el oro pueda verse muchas veces en forma elemental libre (nativa), como pepitas, escamas, vetas o granos, en rocas y en depósitos aluviales. También se encuentra naturalmente aleado con plata nativa (como electrum) y también, más raramente, aleado con cobre (auricupride), plomo (novodneprite), mercurio (weishanite) y paladio.

Según el Consejo Mundial del Oro, en 2019 se extrajeron unas 3.533,7 toneladas de oro. Los principales países productores fueron China (10,8%), Rusia (9,3%), Australia (9,2%), Estados Unidos (5,7%), Canadá 5,2%, Perú (4,1%), Ghana (4,0%) y Sudáfrica (3,3%). Entre las principales empresas mineras de oro figuran Newmont, Barrick Gold, AngloGold Ashanti, Polyus Gold, Kinross Gold y Newcrest Mining.

Historia

El oro se considera uno de los "metales de la antigüedad" y su descubrimiento sigue siendo un misterio. Sin embargo, se ha descubierto que las cuevas que se cree que fueron ocupadas por los humanos hacia el 40000 a.C. contienen pequeñas cantidades de oro nativo. Sin embargo, estos primeros descubridores del oro no apreciaron del todo la importancia de su hallazgo. Los primeros artefactos de oro -pequeñas cuentas destinadas al adorno personal- descubiertos en la necrópolis de Varna (Bulgaria) se cree que datan 4.500 a.C. Por tanto, el oro fue probablemente el primer metal utilizado por el ser humano. Durante gran parte de la historia del oro (c. 600 a.C. - 1933 d.C.), el oro se utilizó como moneda de curso legal.

Footnotes

1 - “The Long Economic Hangover of Pandemics”, June 2020, Oscar Jorda, Sanjay Singh, Alan Taylor

2 - “$15 trillion and counting: global stimulus so far”, May 11, 2020, Tommy Wilkes, Ritvik Carvalho

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