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GPF Physical Nickel ETC (DE)

GPF Physical Nickel ETC

Dies ist der einzige physisch besicherte Nickel-ETC, der auf dem europäischen Markt verfügbar ist.

  • Wettbewerbsfähige TERs

  • Physisch mit Nickel in Lagern hinterlegt

  • Eigentumsnachweis mit Distributed-Ledger-Technologie

Investment Case für Nickel

Anwendungen

Daten des spezialisierten Beratungsunternehmens Roskill deuten darauf hin, dass die dominierende "Erstverwendung" von Nickel in der Produktion von rostfreiem Stahl (70 %) liegt, wobei andere Nickel- und Kupferlegierungen (8 %), andere Legierungen und Stähle (8 %) sowie Vernickelungen (8 %) einen erheblichen Beitrag leisten. Die Verwendung von Nickel in Batterien (sowohl in konventionellen als auch in Elektrofahrzeugen) macht derzeit 5 % der Nickelnachfrage aus, nimmt aber schnell zu. 

Nickel hat eine enorme Anwendbarkeit in "Endanwendungen". Roskill schätzt, dass derzeit etwa 35 % des produzierten Nickels in technischen Anwendungen, 19 % in verschiedenen Metallwaren, 16 % im Transportwesen, 15 % im Bauwesen und 11 % in der Elektronikindustrie verwendet werden. So finden sich Nickel, Nickelverbindungen oder Nickellegierungen u.a. in Wolkenkratzern, Autos, Flugzeugen, medizinischen Instrumenten, Münzen, Besteck, Glas, Keramik und Kernkraftwerken. Nickel ist auch ein wichtiger Bestandteil von Brennstoffzellen, Batterien für Elektrofahrzeuge, On- und Offshore-Windturbinen, Solarpanelen und geothermischen Energieversorgungssystemen.

Investment-Eigenschaften

Wie andere Metalle hat Nickel eine Reihe attraktiver Qualitäten als Investition, darunter:

  • Bietet Diversifizierung

  • Spielt auf Elektrobatterien an

Wie die meisten Metalle hat Nickel historisch gesehen eine niedrige Korrelation mit der Performance der Aktien- und Schuldenmärkte gezeigt. In den letzten 20 Jahren betrug die Korrelation von Spot-Nickel zu den Aktien- und Anleihemärkten nur 0,5 bzw. 0,3 1. Bei einer so geringen Korrelation zu den Aktien- und Anleihemärkten bietet selbst eine kleine Allokation in Nickel sinnvolle Verbesserungen der Effizienz- und Risikoeigenschaften eines 60/40-Portfolios.

Viele Investoren mögen Metalle wie Nickel nicht als Investment, da es keinen Einkommensstrom abwirft und gleichzeitig Lagerkosten anfallen. Allerdings leben wir heute auch in einer Welt, in der Bargeld wenig bis gar keine Zinsen zahlt und die Renditen von Staatsanleihen niedrig bis negativ sind, was das Argument gegen das Halten von Nickel sehr viel weniger relevant macht. Es ist auch erwähnenswert, dass laut dem IWF, "The Long Economic Hangover of Pandemics" (Oscar Jorda, 2020) 2, Pandemien typischerweise die realen Zinssätze über mehrere Jahrzehnte drücken, was wiederum ein günstiges Umfeld für Investitionen in Nickel impliziert.

Die Lithium-Nickel-Batterie

Wenn es um Elektrofahrzeuge geht, denken die meisten Laien an Lithium-Batterien, doch das weniger erwähnte Metall Nickel kann laut dem Nickel Institute bis zu 80+% dieser Batterien ausmachen, was erklärt, warum Elon Musk vorschlug, dass Lithium-Ionen-Batterien "Nickel-Graphit-Batterien" genannt werden sollten und Lithium als "das Salz auf dem Salat" bezeichnete. Der Trend zu Elektrofahrzeugen und -batterien ist stark und wird durch die weltweiten Verpflichtungen zur deutlichen Reduzierung der kohlenwasserstoffbasierten Emissionen unterstützt; siebzehn Länder haben sich bisher verpflichtet, Fahrzeuge mit Verbrennungsmotoren aus dem Verkehr zu ziehen und die Zahl der Elektrofahrzeuge zu erhöhen 3. Dieser Trend wird die Nachfrage nach Nickelbatterien zunehmend antreiben.

Preisentwicklung

Der Nickelpreis hat sich in den letzten 20 Jahren ungefähr verdoppelt, was unter dem ca. 2,5-fachen Anstieg des S&P 500 im gleichen Zeitraum liegt. Zukünftige Erwartungen bezüglich des Wachstums der Märkte für Elektrofahrzeuge und Batterien sollten die Preisentwicklung unterstützen.

Eigenschaften

Nickel ist ein chemisches Element mit dem Symbol Ni und der Ordnungszahl 28. Es ist ein silbrig-weiß glänzendes Metall mit leichtem Goldschimmer, das sich hochpolieren lässt. Nickel gehört zu den Übergangsmetallen und ist hart aber dehnbar. Es ist etwas dichter, hat aber einen etwas niedrigeren Schmelzpunkt als Eisen. Reines, pulverförmiges Nickel zeigt eine beträchtliche chemische Aktivität, aber größere Stücke reagieren unter Standardbedingungen nur langsam mit Luft, da sich auf der Oberfläche eine Oxidschicht bildet, die weitere Korrosion verhindert (Passivierung). Daher gilt Nickel im Allgemeinen als korrosionsbeständig. Nickel lässt sich leicht mit einer Reihe anderer Metalle legieren und ist eines der wenigen Elemente (zusammen mit Eisen, Kobalt und Gadolinium), die bei Raumtemperatur Dauermagnete bilden können (d. h. ferromagnetisch sind).

Vorkommen

Meteoritisches Nickel kommt in der Natur mit Eisen legiert in Form von Kamazit und Taenit vor - ein Hinweis auf die Entstehung dieser Elemente als wesentliche Endprodukte von Supernovaexplosionen. Man nimmt an, dass der äußere und der innere Erdkern aus einer Eisen-Nickel-Mischung bestehen, die jedoch technisch nicht zugänglich ist. 

Nickel wird hauptsächlich aus zwei Arten von Erzlagerstätten abgebaut: Laterit und magmatisches Sulfid. Laut dem jüngsten US Geological Survey (Januar 2020) wurden im Jahr 2019 etwa 2,682 Mio. Tonnen Nickel abgebaut. Die wichtigsten Förderländer waren Indonesien (29,8%), die Philippinen (15,7%), Russland (10,1%), Neukaledonien (8,2%), Australien (6,7%) und Kanada (6,7%). Zu den führenden Nickelbergbauunternehmen gehören Vale, Norilsk Nickel, Jinchuan Group, Glencore und BHP.

Nach Angaben des World Gold Council wurden 2019 rund 3533,7 Tonnen Gold gefördert. Die wichtigsten Förderländer waren China (10,8%), Russland (9,3%), Australien (9,2%), die USA (5,7%), Kanada (5,2%), Peru (4,1%), Ghana (4,0%) und Südafrika (3,3%). Zu den führenden Goldminengesellschaften gehören Newmont, Barrick Gold, AngloGold Ashanti, Polyus Gold, Kinross Gold und Newcrest Mining.

Geschichte

Die Verwendung von Nickel (als natürliche meteoritische Nickel-Eisen-Legierung) lässt sich bis ins Jahr 3500 v. Chr. zurückverfolgen. Nickel wurde jedoch erst 1751 von dem schwedischen Chemiker Axel Fredrik Cronstedt isoliert und als chemisches Element klassifiziert. Cronstedt verwechselte das Nickelerz zunächst mit einem Kupfermineral, das sich auf mysteriöse Weise der Veredelung widersetzte. Ursprünglich wurde das Element von den deutschen Bergleuten, die das seltsame Gestein gefunden hatten, Kupfernickel genannt. Der Name des Elements stammt also von einem schelmischen Geist der germanischen Bergmannsmythologie, Nickel (wobei Kupfer das deutsche Wort für Kupfer ist).

Fußnoten

1 - MSCI AC Equity und Global Aggregate

2 - "The Long Economic Hangover of Pandemics", Juni 2020, Oscar Jorda, Sanjay Singh, Alan Taylor

3 - theclimatecenter.org/actions-by-countries-phase-out-gas

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